中交一公局集团有限公司2024JN体育平台年度第二期中期票据(品种一)获“AAA”评级

　　9月18日，联合资信公布评级报告，中交一公局集团有限公司2024年度第二期中期票据(品种一)获“AAA”评级。

　　本期债项发行规模不超过10.00亿元（含10.00亿元），分为两个品种发行，其中品种一初始发行规模为不超过5.00亿元，期限为5+N（5）年期，品种二初始发行规模为不超过5.00亿元，期限为10+N（10）年期，本期债项设品种间回拨选择权，回拨比例不受限制。本期债项募集资金拟用于偿还公司本部及子公司有息债务，补充流动资金和用于项目建设。本期债项具有公司可赎回权、票面利率重置及利息递延累积等特点，在破产清算时清偿顺序劣后于公司普通债务。本期债项利息递延支付条款未设置罚则，公司在不发生强制付息事件情况下，仍可自行选择在付息日递延支付利息，实际约束力较弱。

　　联合资信评级报告认为，公司是中国交通建设股份有限公司（以下简称“中国交建”）控股的建筑施工企业，以公路工程为主的基础设施建设业务是公司的核心业务。公司施工资质齐全，技术优势明显，在公路工程施工领域综合竞争实力非常强。公司建立了完善的法人治理结构和健全的内部管理体系，主要管理人员具备多年的相关业务经历和企业管理经验。公司收入主要来自以公路、铁路和市政等基础设施建设业务JN体育平台，2021－2023年，公司新签合同规模持续增长且规模较大，在手项目充足，为公司业务发展及未来收入提供了支撑。同时，公司海外业务可能面临地缘政治及汇率波动等风险；部分控股或参股的运营期项目尚处于亏损或微利状态，导致公司权益法核算的长期股权投资持续亏损，需关注投资类项目所面临的资本支出压力和项目未来收益实现情况。公司资产以非流动资产为主，整体资产质量较好；所有者权益中其他权益工具和少数股东权益合计占比较高，权益结构稳定性一般；有息债务以长期债务为主，债务负担较重，存在一定的短期偿债压力；减值损失和投资亏损对利润总额影响大，盈利指标表现强；短期偿债指标表现尚可，长期偿债指标表现很强，间接融资渠道畅通。JN体育平台JN体育平台