JN体育平台中交第一航务工程局有限公司2024年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第二期)获“AAA”评级

　　8月20日，联合资信公布评级报告，中交第一航务工程局有限公司2024年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第二期)获“AAA”评级。

　　本期债项发行金额为不超过9.50亿元（含）；本期债项基础计息周期为3年，公司有权选择在每个周期末将债券期限延长1个周期或全额兑付；在公司不行使递延支付利息选择权的情况下，每年付息一次，到期一次还本；募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债务。本期债项具有公司续期选择权、票面利率重置JN体育平台、利息递延累积及赎回选择权等特点，清偿顺序劣后于其他普通债务。联合资信评估股份有限公司通过对相关条款的分析，认为票面利率重置的设置使公司行使续期选择权的可能性较小，但本期债项的利息递延支付条款未设置罚则，公司在不发生强制付息事件情况下，仍可自行选择在付息日递延支付利息，实际约束力较弱。

　　联合资信评级报告认为，中交第一航务工程局有限公司（以下简称“公司”）是中国交通建设股份有限公司（以下简称“中交股份”）下属控股大型建筑施工子公司，施工资质齐全且等级高。公司建立了完善的法人治理结构和相对健全的内部管理制度，主要高级管理人员从业经历和管理经验丰富。2021－2023年，基建业务是公司营业总收入的最主要来源，公司新签基建建设合同额持续增长，在手项目储备充足，为公司业务持续发展提供了保障；公司PPP项目前期投资较大、资金回收周期较长，公司面临一定投融资压力，后续运营情况需保持关注。受行业经营特点影响，公司流动资产中合同资产、应收类款项、PPP项目投入成本占比较高，对公司运营形成一定压力；2021－2023年末，公司全部债务规模波动下降，整体债务负担适中，但存在集中偿付压力；利润总额波动增长，盈利指标表现很强；公司短期偿债指标表现一般，长期偿债指标表现较强；或有负债风险相对可控JN体育平台，间接融资渠道畅通。JN体育，